Glossaire financier
Vision Finance utilise des termes financiers et fiscaux qui peuvent être nouveaux.
Cette page rassemble les définitions essentielles, expliquées simplement.
Chaque terme est partageable directement via son lien (ex. /glossaire/#pea).
Fiscalité française
PFU — Prélèvement Forfaitaire Unique
Impôt forfaitaire de 30 % appliqué sur les revenus du capital (dividendes, intérêts, plus-values mobilières). Aussi appelé « flat tax ». Inclut 12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux.
TMI — Tranche Marginale d'Imposition
Le taux d'impôt qui s'applique sur la dernière tranche de vos revenus. En France 2026 : 0 %, 11 %, 30 %, 41 % ou 45 % selon le revenu. Voir notre guide TMI 2026 complet.
Prélèvements sociaux — CSG + CRDS + Solidarité
Cotisations de 17,2 % prélevées sur les revenus du capital (en plus ou à la place de l'impôt sur le revenu selon le régime). Composées de la CSG, CRDS et prélèvement de solidarité.
Plus-value mobilière
Gain réalisé lors de la vente d'un titre (action, ETF, obligation) au-dessus de son prix d'achat. Si négatif, on parle de moins-value, déductible des plus-values des 10 années suivantes.
Abattement pour durée de détention
Réduction de la base imposable d'une plus-value si vous déteniez le titre depuis longtemps. Concerne uniquement le régime du barème progressif (option) et certains cas spécifiques (immobilier notamment).
Déficit foncier
Quand vos charges locatives (travaux, intérêts d'emprunt, taxe foncière) dépassent vos loyers. Imputable sur le revenu global jusqu'à 10 700 €/an, le surplus est reportable 10 ans. Doublé à 21 400 € pour travaux de rénovation énergétique éligibles.
Niche fiscale
Dispositif légal qui permet de réduire votre impôt (PER, dons, emploi à domicile, garde d'enfants, MaPrimeRénov', LMNP…). Plafonnées globalement à 10 000 € de réduction par an et par foyer (Pinel outre-mer 18 000 €).
IFI — Impôt sur la Fortune Immobilière
Impôt annuel dû par les foyers dont le patrimoine immobilier net taxable dépasse 1,3 million d'euros au 1er janvier. Taux progressif de 0,5 % à 1,5 %. Remplace l'ancien ISF depuis 2018 (qui taxait l'ensemble du patrimoine).
Enveloppes & comptes
PEA — Plan d'Épargne en Actions
Enveloppe pour investir dans des actions européennes. Après 5 ans de détention, les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu (mais restent soumis aux 17,2 % de prélèvements sociaux). Plafond de versement : 150 000 €. Voir notre guide PEA détenteur 2026.
CTO — Compte-Titres Ordinaire
Compte d'investissement sans contrainte (toutes valeurs mondiales, retrait libre) mais sans avantage fiscal : les gains sont soumis au PFU de 30 %.
PER — Plan d'Épargne Retraite
Enveloppe pour préparer la retraite. Les versements sont déductibles du revenu imposable (économie d'impôt = versement × TMI), mais le capital est bloqué jusqu'à la retraite (sauf accidents de la vie). Estimez votre gain via le calculateur PER Vision Finance.
Assurance-vie (AV)
Enveloppe avec une fiscalité avantageuse après 8 ans de détention (abattement annuel de 4 600 € / 9 200 € pour un couple sur les gains rachetés). Permet aussi une transmission optimisée (abattement 152 500 € par bénéficiaire avant 70 ans). Voir notre comparatif blog 10 contrats AV 2026 et les 10 fiches AV notées détaillées.
SCPI — Société Civile de Placement Immobilier
« Pierre papier » : vous achetez des parts d'un fonds qui possède un parc immobilier locatif. Vous touchez une part des loyers sans la gestion. Rendement moyen 4-6 %/an, mais frais d'entrée 8-10 %. Voir notre guide déclaration SCPI 2042 et notre comparatif des 25 SCPIs notées.
LMNP — Loueur en Meublé Non Professionnel
Statut pour louer un logement meublé. Permet d'amortir le bien comptablement et de réduire fortement l'imposition des loyers via le régime réel. Voir notre guide LMNP 2026 micro vs réel.
Mesure de performance
Sharpe ratio
Mesure le rendement par unité de risque. Plus c'est élevé, mieux c'est. > 1 = bon, > 2 = excellent, < 0 = perte. Les meilleurs hedge funds tournent autour de 1,0 net de frais.
Drawdown
La perte maximale subie depuis un point haut. Si votre portefeuille passe de 10 000 € à 6 500 € puis remonte, votre drawdown max est de -35 %. Bon indicateur de la douleur que vous pouvez subir.
CAGR — Taux de croissance annualisé
Le rendement équivalent annuel qui transformerait votre capital de départ en capital final sur la période. Plus parlant qu'un rendement cumulé pour comparer des durées différentes.
Modified Dietz
Calcul de performance qui tient compte des dates de vos versements. Plus juste qu'un simple (valeur finale ÷ valeur initiale) quand vous faites des apports/retraits réguliers.
Expectancy
Le gain moyen attendu par opération, en tenant compte du taux de réussite et du ratio gain/perte. Si vous gagnez 200 € dans 40 % des cas et perdez 100 € dans 60 % → expectancy = +20 €/trade.
Profit factor
Somme des gains divisée par la somme des pertes. ≥ 1,2 = système viable, ≥ 2 = excellent. C'est l'inverse du « drag » qu'on subit sur les opérations perdantes.
Winrate
Pourcentage d'opérations gagnantes. Trompeur seul : un winrate de 30 % avec un R/R 3:1 est plus rentable qu'un winrate de 70 % avec R/R 1:2.
Benchmark & Alpha
Le benchmark est l'indice de référence (S&P 500, CAC 40…). L'alpha est votre surperformance par rapport au benchmark. Un alpha positif = vous faites mieux que l'indice à risque équivalent.
Simulation Monte Carlo
Méthode probabiliste qui tire des milliers de trajectoires aléatoires pour projeter un patrimoine avec une fourchette d'atterrissage (P10/P50/P90) au lieu d'une projection linéaire trompeuse. Voir notre guide Monte Carlo expliqué.
Analyse technique & trading
R/R — Risk / Reward
Le rapport entre ce que vous risquez (distance à votre stop) et ce que vous visez (distance à votre objectif). Un R/R 2:1 signifie : vous visez 2× ce que vous risquez.
Plan (Entry / SL / TP)
Les 3 niveaux d'un trade : Entry (prix d'entrée), SL = Stop-Loss (limite de perte automatique) et TP = Take-Profit (objectif de gain automatique).
ATR — Average True Range
Mesure de la volatilité moyenne sur N derniers jours. Sert à dimensionner les stops/objectifs proportionnellement à l'agitation de l'actif (un ETF calme vs un crypto volatile).
H4 / D1 / W1 — Timeframes
L'unité de temps d'une bougie : H4 = 4 heures, D1 = 1 jour, W1 = 1 semaine. Plus c'est long, plus le signal est fiable mais lent à se former.
Convergence Tech × Fonda
Quand l'analyse technique (graphique, momentum) ET l'analyse fondamentale (qualité financière de l'entreprise, score GQDV) pointent dans la même direction. Signaux les plus solides.
Validation walk-forward
Méthode honnête de test d'une stratégie : on entraîne le modèle sur les N premières années, on teste sur les M mois suivants (jamais vus à l'entraînement), puis on glisse la fenêtre. Évite le sur-apprentissage.
Buy & Hold (B&H)
Stratégie passive : on achète et on garde, peu importe les mouvements. Difficile à battre en bull market mais expose intégralement aux krachs.
Investissement & actions
PRU — Prix de Revient Unitaire
Coût moyen par unité de vos positions, frais inclus. Sert de référence pour calculer votre plus/moins-value latente.
P/E ratio — Price / Earnings
Combien de fois les bénéfices annuels une action vaut. P/E 20 = il faudrait 20 ans de bénéfices au prix actuel pour rembourser l'achat. Plus bas = moins cher (mais souvent pour une raison). À ne pas confondre avec le PER (Plan d'Épargne Retraite — enveloppe fiscale).
ROE — Return On Equity
Rentabilité des capitaux propres : combien l'entreprise génère de bénéfice pour 100 € de fonds propres. > 15 % = très bon, < 5 % = faible.
Dividende & Dividend Yield
Le dividende est une part du bénéfice de l'entreprise versée à ses actionnaires. Le dividend yield est le rapport dividende annuel ÷ cours de l'action. Une action à 100 € qui verse 4 € de dividende a un yield de 4 %. Fiscalité dividendes au PFU 30 % par défaut.
ETF — Exchange Traded Fund
Fonds indiciel coté en bourse qui réplique un indice (S&P 500, MSCI World, CAC 40…). Frais très bas, diversification immédiate. Voir notre comparatif IWDA vs CSPX vs VWCE et les fiches ETF UCITS notées détaillées.
TER — Total Expense Ratio
Frais annuels d'un ETF/fonds, prélevés automatiquement sur la performance. Un TER de 0,2 % ampute le rendement de 0,2 %/an. Préférez les ETF à bas TER (< 0,3 %) — voir le comparatif ETF UCITS classés par TER.
Tracking error
Écart de performance entre un ETF et l'indice qu'il est censé répliquer. Plus c'est faible (< 0,5 %), mieux l'ETF fait son travail.
Allocation & Rééquilibrage
L'allocation est la répartition de votre portefeuille (ex. 60 % actions / 30 % obligations / 10 % cash). Le rééquilibrage consiste à revendre ce qui a monté pour racheter ce qui a baissé et revenir à la cible.
DCA — Dollar Cost Averaging
Investir un montant fixe à intervalles réguliers, peu importe le prix. Lisse le risque d'entrer au mauvais moment et discipline psychologiquement. Voir notre guide DCA automatisation 2026.
Macro & marchés
BCE / FED
Banques centrales — BCE pour la zone euro, FED pour les USA. Elles fixent les taux directeurs : taux haut = crédit cher = ralentissement ; taux bas = crédit facile = relance.
Inflation (CPI)
Hausse générale des prix mesurée par le CPI (Consumer Price Index). Inflation core = hors énergie/alimentation (plus stable, regardée par les banques centrales).
Forex (FX)
Marché des changes entre devises (EUR/USD, GBP/JPY…). Très liquide mais très volatil et fortement à effet de levier.
Spread
Écart entre le prix d'achat (ask) et le prix de vente (bid). C'est votre coût implicite à chaque ouverture de position.
Pip / bps
Unités de variation. 1 pip = la plus petite variation d'une paire forex (0,0001 généralement). 1 bp (basis point) = 0,01 %, utilisé pour les taux et les frais.
Vision Finance — Outils IA
Analyse technique IA
Notre moteur IA qui scanne les graphiques pour détecter des opportunités (anciennement appelé Lab1). Produit des signaux d'achat avec entry/SL/TP, score de confiance et convergence avec l'analyse fondamentale.
Brief macro IA
Synthèse quotidienne (matin + soir) des actualités macroéconomiques, du sentiment de marché et des décisions de banques centrales, générée par IA (anciennement Lab2).
Prévisions budgétaires
Projection de vos flux de trésorerie sur 1 à 12 mois, basée sur votre historique, vos récurrentes et votre budget (anciennement Lab3). Vous dit où vous en serez si rien ne change.
Analyse IA du portefeuille
Audit IA de votre portefeuille investissements : diversification, risque, alignement avec votre profil investisseur, recommandations d'ajustement (anciennement Lab4).
Score GQDV
Notre score fondamental sur 20 points, basé sur 4 piliers : Growth (croissance), Quality (qualité), Dividend (dividende), Value (valorisation). Plus c'est haut, plus l'entreprise est solide à long terme.
